Geschäftsbericht 2019

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EPRA-Überschuss (EPRA Earnings)

Der EPRA-Überschuss ist ein Maß für das operative Ergebnis. Er gibt eine Indikation, inwieweit die aktuelle Dividendenzahlung durch das operative Ergebnis gedeckt ist. Ausgehend vom Periodenergebnis erfolgen Anpassungen um ergebniswirksame Wertveränderungen des Vermögens und der Schulden sowie Bereinigungen von Verkaufseffekten und von Kosten für Akquisitionen/Integrationen.

Der EPRA-Überschuss stieg um 14,7% gegenüber 2018. In der Bereinigung der latenten Steuern in Bezug auf EPRA-Anpassungen ist 2019 der Effekt von 191,0 Mio. € enthalten, der aufgrund des Wegfalls der erweiterten Grundstückskürzung bei einer Reihe von BUWOG-Gesellschaften entstanden ist.

Als unternehmensspezifische Anpassungen werden Ergebnisbeiträge aus den Segmenten Development und Recurring Sales aufgenommen. Außerdem werden aperiodische und einmalige Zinsaufwendungen, Abschreibungen, sonstige Sondereinflüsse sowie Steuern, die keinen laufenden Ertragsteuern entsprechen, eliminiert. Der angepasste Überschuss entspricht dem Group FFO. Dieser konnte gegenüber dem Vorjahr um, 7,7% gesteigert werden.

Da zu den Berichtszeitpunkten keine verwässernden Finanzinstrumente bestehen, stimmt der unverwässerte EPRA-Überschuss mit dem verwässerten überein.

in Mio. €

2018

2019

Veränderung in %

*

Basierend auf den zum Stichtag dividendenberechtigten Aktie: 31.12.2018: 518.077.934, 31.12.2019: 542.273.611.

 

 

 

 

Periodenergebnis IFRS

2.402,8

1.294,3

-46,1

Wertveränderungen der als Finanzinvestitionen gehaltenen Immobilien

-3.517,9

-4.131,5

17,4

Ergebnis aus der Veräußerung von Immobilien

-232,3

-128,8

-44,6

Ergebnis aus der Veräußerung von Immobilienvorräten (Development)

-43,3

-52,2

20,6

Vertriebskosten

46,0

49,8

8,3

Steuern auf das Vertriebsergebnis

59,7

33,7

-43,6

Wertminderung Goodwill

681,2

2.103,5

> 100

Wertveränderungen von Finanzinstrumenten und verbundenen Abschlusskosten

36,9

71,0

92,4

Akquisitionskosten

87,8

48,2

-45,1

Latente Steuern in Bezug auf EPRA-Anpassungen

1.164,4

1.497,8

28,6

EPRA-Überschuss (EPRA earnings)

685,3

785,8

14,7

EPRA-Überschuss (EPRA earnings) pro Aktie in €*

1,32

1,45

9,8

Anpassung Development

20,7

25,6

23,7

Anpassung Recurring Sales

79,1

91,9

16,2

Anpassung sonstige Sondereinflüsse

18,8

44,9

> 100

Anpassung Abschreibungen

56,7

72,3

27,5

Anpassung aperiodischer/einmaliger Zinsaufwand

60,4

-34,9

-

Anpassung sonstige/latente/aperiodische Steuern

211,0

262,9

24,6

Anpassung IFRS 16 Effekte

-

-29,9

-

Angepasster Überschuss (Group FFO)

1.132,0

1.218,6

7,7

Angepasster Überschuss (Group FFO) pro Aktie in €*

2,18

2,25

3,2
European Public Real Estate Association (EPRA)
Die European Public Real Estate Association (EPRA) ist eine gemeinnützige Organisation mit Sitz in Brüssel und vertritt die Interessen börsennotierter europäischer Immobilienunternehmen. Sie sieht ihre Aufgabe darin, das Verständnis für Investitionsmöglichkeiten in börsennotierte Immobiliengesellschaften in Europa als Alternative zu klassischen Anlagewerten zu erweitern. EPRA ist ein eingetragenes Markenzeichen der European Public Real Estate Association.
Group FFO
Der Group FFO stellt die nachhaltige Ertragskraft des operativen Geschäfts dar. Neben den Adjusted EBITDAs der Segmente Rental, Value-add, Recurring Sales und Development werden im Group FFO die wiederkehrenden, laufenden Nettozinsaufwendungen aus originären Finanzinstrumenten sowie laufende Ertragsteuern berücksichtigt. Die Kennzahl wird nicht auf Basis einer besonderen internationalen Rechnungslegungsvorschrift ermittelt, sondern ist als Ergänzung zu den anderen gemäß IFRS ermittelten Ergebniskennzahlen zu sehen.
Recurring Sales
Das Segment Recurring Sales umfasst die regelmäßigen und nachhaltigen Verkäufe von einzelnen Eigentumswohnungen aus unserem Bestand. Es beinhaltet nicht den Verkauf ganzer Gebäude oder Grundstücke (Non-Core Disposals). Diese Verkäufe erfolgen rein opportunistisch und sind somit nicht Bestandteil unseres operativen Geschäfts im engeren Sinne. Diese Verkäufe werden daher im Segmentbericht unter Sonstiges ausgewiesen.