51 Zusätzliche Angaben zu den Finanzinstrumenten
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Wertansatz Bilanz in Übereinstimmung mit IFRS 9 |
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|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Bewertungskategorien und Klassen: |
Buchwerte 31.12.2019 |
Fortgeführte Anschaffungs- kosten |
Fair Value |
Fair Value erfolgsneutral mit Reklassifizierung |
Fair Value erfolgsneutral ohne Reklassifizierung |
Wertansatz |
Fair Value |
Fair-Value-Hierarchiestufe |
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Vermögenswerte |
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Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente |
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Kassenbestände und Bankguthaben |
500,7 |
500,7 |
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500,7 |
1 |
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen |
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Forderungen aus dem Verkauf von Grundstücken |
66,6 |
66,6 |
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66,6 |
2 |
Forderungen aus Vermietung |
41,7 |
41,7 |
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41,7 |
2 |
Forderungen aus anderen Lieferungen und Leistungen |
11,8 |
11,8 |
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11,8 |
2 |
Forderungen aus dem Verkauf von Immobilienvorräten (Development) |
85,6 |
85,6 |
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85,6 |
2 |
Finanzielle Vermögenswerte |
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Beteiligungen, die at equity bewertet werden |
29,5 |
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29,5 |
29,5 |
n. a. |
Ausleihungen an übrige Beteiligungen |
33,3 |
33,3 |
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56,8 |
2 |
Sonstige Ausleihungen |
11,7 |
11,7 |
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11,7 |
2 |
Langfristige Wertpapiere |
4,4 |
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4,4 |
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4,4 |
1 |
Übrige Beteiligungen |
142,2 |
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142,2 |
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142,2 |
2 |
Derivative finanzielle Vermögenswerte |
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Cashflow Hedges (Fremdwährungsswaps) |
29,8 |
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-10,2 |
40,0 |
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29,8 |
2 |
Freistehende Zinsswaps und Zinscaps sowie eingebettete Derivate |
3,3 |
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3,3 |
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3,3 |
2 |
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Schulden |
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Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen |
224,2 |
224,2 |
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224,2 |
2 |
Originäre finanzielle Verbindlichkeiten |
23.574,9 |
23.574,9 |
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24.724,7 |
2 |
Derivative finanzielle Verbindlichkeiten |
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Kaufpreisverbindlichkeiten aus gewährten Andienungsrechten/Ausgleichsansprüchen |
39,0 |
39,0 |
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|
39,0 |
2 |
Freistehende Zinsswaps und Zinscaps |
52,5 |
|
52,5 |
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|
|
52,5 |
2 |
Sonstige Swaps |
23,6 |
|
0,2 |
23,4 |
|
|
23,6 |
2 |
Verbindlichkeiten aus Leasing |
470,9 |
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470,9 |
470,9 |
2 |
Verbindlichkeiten aus Mieterfinanzierung |
162,2 |
162,2 |
|
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|
162,2 |
2 |
Verbindlichkeiten gegenüber nicht beherrschenden Anteilseignern |
34,1 |
34,1 |
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34,1 |
2 |
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Wertansatz Bilanz in Übereinstimmung mit IFRS 9 |
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|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Bewertungskategorien und Klassen: |
Buchwerte 31.12.2018 |
Fortgeführte Anschaffungs- kosten |
Fair Value |
Fair Value erfolgsneutral mit Reklassifizierung |
Fair Value erfolgsneutral ohne Reklassifizierung |
Wertansatz |
Fair Value |
Fair-Value-Hierarchiestufe |
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Vermögenswerte |
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|
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente |
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Kassenbestände und Bankguthaben |
547,7 |
547,7 |
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547,7 |
1 |
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen |
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|
Forderungen aus dem Verkauf von Grundstücken |
258,6 |
258,6 |
|
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|
258,6 |
2 |
Forderungen aus Vermietung |
44,4 |
44,4 |
|
|
|
|
44,4 |
2 |
Forderungen aus anderen Lieferungen und Leistungen |
6,4 |
6,4 |
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|
6,4 |
2 |
Forderungen aus dem Verkauf von Immobilienvorräten (Development) |
183,7 |
183,7 |
|
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|
183,7 |
2 |
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Finanzielle Vermögenswerte |
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|
Beteiligungen, die at equity bewertet werden |
29,1 |
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29,1 |
29,1 |
n. a. |
Ausleihungen an übrige Beteiligungen |
33,4 |
33,4 |
|
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48,1 |
2 |
Sonstige Ausleihungen |
10,2 |
10,2 |
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15,8 |
2 |
Langfristige Wertpapiere |
4,0 |
|
|
|
4,0 |
|
4,0 |
1 |
Übrige Beteiligungen |
792,1 |
|
|
|
792,1 |
|
792,1 |
2 |
Derivative finanzielle Vermögenswerte |
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|
Cashflow Hedges (Fremdwährungsswaps) |
16,3 |
|
-11,0 |
27,3 |
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16,3 |
2 |
Freistehende Zinsswaps und Zinscaps sowie eingebettete Derivate |
4,5 |
|
4,5 |
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4,5 |
2 |
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Schulden |
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Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen |
243,5 |
243,5 |
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243,5 |
2 |
Originäre finanzielle Verbindlichkeiten |
20.136,0 |
20.136,0 |
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20.471,2 |
2 |
Derivative finanzielle Verbindlichkeiten |
|
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Kaufpreisverbindlichkeiten aus gewährten Andienungsrechten/Ausgleichsansprüchen |
36,8 |
36,8 |
|
|
|
|
36,8 |
2 |
Freistehende Zinsswaps und Zinscaps |
54,6 |
|
54,6 |
|
|
|
54,6 |
2 |
Sonstige Swaps |
19,8 |
|
-2,6 |
-17,2 |
|
|
19,8 |
2 |
Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing |
99,4 |
|
|
|
|
99,4 |
198,0 |
2 |
Verbindlichkeiten aus Mieterfinanzierung |
160,8 |
160,8 |
|
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|
160,8 |
2 |
Verbindlichkeiten gegenüber nicht beherrschenden Anteilseignern |
33,2 |
33,2 |
|
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|
33,2 |
2 |
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Nachfolgend berichten wir über die finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten, die nicht unter IFRS 9 fallen:
- Leistungen an Arbeitnehmer gemäß IAS 19: Ausgleichsanspruch Bruttodarstellung übertragene Pensionsverpflichtungen in Höhe von 4,4 Mio. € (31.12.2018: 4,7 Mio. €).
- Überschuss des Marktwerts des Planvermögens über die korrespondierende Verpflichtung von 0,8 Mio. € (31.12.2018: 1,1 Mio. €).
- Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen von 569,9 Mio. € (31.12.2018: 520,6 Mio. €).
Die folgende Tabelle stellt die Vermögenswerte und Schulden dar, die in der Bilanz zum Fair Value angesetzt werden, und deren Klassifizierung hinsichtlich der Fair-Value-Hierarchie:
in Mio. € |
31.12.2019 |
Stufe 1 |
Stufe 2 |
Stufe 3 |
|---|---|---|---|---|
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Vermögenswerte |
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Investment Properties |
52.759,1 |
|
|
52.759,1 |
Finanzielle Vermögenswerte |
|
|
|
|
Wertpapiere |
4,4 |
4,4 |
|
|
Übrige Beteiligungen |
140,2 |
|
140,2 |
|
Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte |
|
|
|
|
Investment Properties (Kaufvertrag geschlossen) |
134,1 |
|
134,1 |
|
Derivative finanzielle Vermögenswerte |
|
|
|
|
Cashflow Hedges (Fremdwährungsswaps) |
29,8 |
|
29,8 |
|
Freistehende Zinsswaps und Zinscaps sowie eingebettete Derivate |
3,3 |
|
3,3 |
|
Schulden |
|
|
|
|
Derivative finanzielle Verbindlichkeiten |
|
|
|
|
Cashflow Hedges |
23,6 |
|
23,6 |
|
Freistehende Zinsswaps und Zinscaps |
52,5 |
|
52,5 |
|
|
|
|
|
|
in Mio. € |
31.12.2018 |
Stufe 1 |
Stufe 2 |
Stufe 3 |
|---|---|---|---|---|
|
|
|
|
|
Vermögenswerte |
|
|
|
|
Investment Properties |
43.490,9 |
|
|
43.490,9 |
Finanzielle Vermögenswerte |
|
|
|
|
Wertpapiere |
4,0 |
4,0 |
|
|
Übrige Beteiligungen |
792,1 |
672,8 |
119,3 |
|
Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte |
|
|
|
|
Investment Properties (Kaufvertrag geschlossen) |
105,9 |
|
105,9 |
|
Derivative finanzielle Vermögenswerte |
|
|
|
|
Cashflow Hedges (Fremdwährungsswaps) |
16,3 |
|
16,3 |
|
Freistehende Zinsswaps und Zinscaps sowie eingebettete Derivate |
4,5 |
|
4,5 |
|
Schulden |
|
|
|
|
Derivative finanzielle Verbindlichkeiten |
|
|
|
|
Cashflow Hedges |
19,8 |
|
19,8 |
|
Freistehende Zinsswaps und Zinscaps |
54,6 |
|
54,6 |
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Vonovia bewertet seine Investment Properties grundsätzlich anhand der Discounted-Cashflow-Methodik (DCF) (Stufe 3). Die wesentlichen Bewertungsparameter und Bewertungsergebnisse sind dem Kapitel [D28] Investment Properties zu entnehmen.
Die zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerte der Investment Properties werden zum Zeitpunkt der Umbuchung in zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte mit ihrem neuen Fair Value, dem vereinbarten Kaufpreis, angesetzt (Stufe 2).
Hinsichtlich der Finanzinstrumente kam es gegenüber der Vergleichsperiode zu keinen Wechseln zwischen den Hierarchiestufen.
Die Bewertung der Wertpapiere und der in den sonstigen Beteiligungen enthaltenen Anteile an börsennotierten Unternehmen erfolgt grundsätzlich anhand notierter Marktpreise auf aktiven Märkten (Stufe 1).
Zur Bewertung der Finanzinstrumente werden zunächst Zahlungsströme kalkuliert und diese Zahlungsströme nachfolgend diskontiert. Zur Diskontierung wird neben dem tenorspezifischen EURIBOR/STIBOR (3M; 6M) das jeweilige Kreditrisiko herangezogen. In Abhängigkeit von den erwarteten Zahlungsströmen wird bei der Berechnung entweder das eigene oder das Kontrahentenrisiko berücksichtigt.
Im Konzernabschluss war für Zinsswaps grundsätzlich das eigene Kreditrisiko relevant. Dieses wird für die wesentlichen Risiken aus am Kapitalmarkt beobachtbaren Notierungen abgeleitet und liegt in Abhängigkeit von der Restlaufzeit zwischen zehn und 130 Basispunkten. Hinsichtlich der positiven Marktwerte der Währungsswaps wurde ein Kontrahentenrisiko von 33 Basispunkten berücksichtigt.
Die kalkulierten Zahlungsströme der Währungsswaps ergeben sich aus den Forwardkurven für USD/EUR. Die Zahlungsströme werden auf Basis der Referenzzinssätze der jeweiligen Währung diskontiert (LIBOR und EURIBOR) und zum aktuellen Wechselkurs in Euro umgerechnet (Stufe 2).
Die Fair Values der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstige Finanzforderungen entsprechen aufgrund ihrer überwiegend kurzen Restlaufzeiten zum Abschlussstichtag näherungsweise deren Buchwerten. Die Höhe der geschätzten Wertberichtigung auf Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente wurde auf Grundlage erwarteter Verluste innerhalb von zwölf Monaten berechnet. Es wurde ermittelt, dass die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente auf Grundlage der externen Ratings und der kurzen Restlaufzeiten ein geringes Ausfallrisiko aufweisen und keine wesentlichen Wertminderungen auf Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente vorliegen.
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aus Folgebewertung |
|
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|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
in Mio. € |
aus Zinsen |
Dividenden aus übrigen Beteiligungen |
Wert- berichti-gung |
ausge-buchte Forde-rungen |
ausge-buchte Verbindlichkeiten |
ergebniswirksames |
Bewer-tung Cashflow Hedges |
Bewertung EK Instru-mente |
Gesamtfinanzergebnis 2019 |
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2019 |
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Finanzielle Vermögenswerte bewertet zu (fortgeführten) Anschaffungskosten |
8,9 |
– |
-28,6 |
5,2 |
– |
-14,5 |
– |
– |
-14,5 |
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet |
– |
11,8 |
– |
– |
– |
11,8 |
– |
– |
11,8 |
Derivate erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet – mit Reklassifizierung |
-35,1 |
– |
– |
– |
– |
-35,1 |
– |
– |
-35,1 |
Derivate erfolgsneutral zum FV im OCI bewertet – mit Reklassifizierung |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
11,8 |
– |
11,8 |
EK Instrumente erfolgsneutral zum FV im OCI bewertet – ohne Reklassifizierung |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
48,6 |
48,6 |
Finanzielle Vermögenswerte bewertet zu (fortgeführten) Anschaffungskosten |
-358,4 |
– |
– |
– |
0,7 |
-357,7 |
– |
– |
-357,7 |
|
-384,6 |
11,8 |
-28,6 |
5,2 |
0,7 |
-395,5 |
11,8 |
48,6 |
-335,1 |
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
aus Folgebewertung |
|
|
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|
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
in Mio. € |
aus Zinsen |
Dividenden aus übrigen Beteiligungen |
Wert- berichti-gung |
ausge-buchte Forde-rungen |
ausge-buchte Verbindlichkeiten |
ergebniswirksames Finanzergebnis 2018 |
Bewer-tung Cashflow Hedges |
Bewertung EK Instru-mente |
Gesamtfinanzergebnis 2018 |
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2018 |
|
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|
Finanzielle Vermögenswerte bewertet zu (fortgeführten) Anschaffungskosten |
5,7 |
– |
-21,6 |
1,1 |
– |
-14,8 |
– |
– |
-14,8 |
Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet |
– |
23,1 |
– |
– |
– |
23,1 |
– |
– |
23,1 |
Derivate erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet – mit Reklassifizierung |
-30,8 |
– |
– |
– |
– |
-30,8 |
– |
– |
-30,8 |
Finanzielle Vermögenswerte erfolgsneutral zum FV im OCI bewertet – mit Reklassifizierung |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
3,5 |
– |
3,5 |
Finanzielle Vermögenswerte erfolgsneutral zum FV im OCI bewertet – ohne Reklassifizierung |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
– |
60,0 |
60,0 |
Finanzielle Vermögenswerte bewertet zu (fortgeführten) Anschaffungskosten |
-375,2 |
– |
– |
– |
0,9 |
-374,3 |
– |
– |
-374,3 |
|
-400,3 |
23,1 |
-21,6 |
1,1 |
0,9 |
-396,8 |
3,5 |
60,0 |
-333,3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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