Geschäftsbericht 2020

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51 Zusätzliche Angaben zu den Finanzinstrumenten

 

 

Wertansatz Bilanz in Übereinstimmung mit IFRS 9

 

 

 

Bewertungskategorien und Klassen:

in Mio. €

Buchwerte 31.12.2020

Fortgeführte Anschaf­fungs- kosten

Fair Value
erfolgs­wirksam

Fair Value erfolgs­neutral mit Reklassi­fizierung

Fair Value erfolgs­neutral ohne Reklassi­fizierung

Wertansatz
Bilanz nach IFRS 16/IAS 28

Fair Value
31.12.2020

Fair-Value-Hierar­chiestufe

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

 

 

 

 

 

 

 

 

Kassenbestände und Bankguthaben

613,3

613,3

 

 

 

 

613,3

1

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen aus dem Verkauf von Grundstücken

65,3

65,3

 

 

 

 

65,3

2

Forderungen aus Vermietung

38,0

38,0

 

 

 

 

38,0

2

Forderungen aus anderen Lieferungen und Leistungen

16,0

16,0

 

 

 

 

16,0

2

Forderungen aus dem Verkauf von Immobilienvorräten (Development)

149,6

149,6

 

 

 

 

149,6

2

Finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Beteiligungen, die at equity bewertet werden

32,9

 

 

 

 

32,9

32,9

n.a.

Ausleihungen an übrige Beteiligungen

33,3

33,3

 

 

 

 

63,3

2

Sonstige Ausleihungen

11,3

11,3

 

 

 

 

11,3

2

Langfristige Wertpapiere

4,9

 

 

 

4,9

 

4,9

1

Übrige Beteiligungen

311,2

 

 

 

311,2

 

311,2

2

Derivative finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Cashflow Hedges (Fremdwährungsswaps)

18,8

 

–13,1

31,9

 

 

18,8

2

Freistehende Zinsswaps und Zinscaps sowie eingebettete Derivate

4,0

 

4,0

 

 

 

4,0

2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Schulden

 

 

 

 

 

 

 

 

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

234,5

234,5

 

 

 

 

234,5

2

Originäre finanzielle Verbindlichkeiten

24.084,7

24.084,7

 

 

 

 

25.767,7

2

Derivative finanzielle Verbindlichkeiten

 

 

 

 

 

 

 

 

Kaufpreisverbindlichkeiten aus gewährten Andienungsrechten/Ausgleichsansprüchen

220,5

220,5

 

 

 

 

220,5

3

Freistehende Zinsswaps und Zinscaps

47,2

 

47,2

 

 

 

47,2

2

Sonstige Swaps

31,3

 

12,1

19,2

 

 

31,3

2

Verbindlichkeiten aus Leasing

495,1

 

 

 

 

495,1

 

 

Verbindlichkeiten aus Mieterfinanzierung

163,4

163,4

 

 

 

 

163,4

2

Verbindlichkeiten gegenüber nicht beherrschenden Anteilseignern

43,1

43,1

 

 

 

 

43,1

2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Wertansatz Bilanz in Übereinstimmung mit IFRS 9

 

 

 

Bewertungskategorien und Klassen:

in Mio. €

Buchwerte 31.12.2019

Fortgeführte Anschaf­fungs- kosten

Fair Value
erfolgs­wirksam

Fair Value erfolgs­neutral mit Reklassi­fizierung

Fair Value erfolgs­neutral ohne Reklassi­fizierung

Wertansatz
Bilanz nach IFRS 16/IAS 28

Fair Value
31.12.2019

Fair-Value-Hierar­chiestufe

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

 

 

 

 

 

 

 

 

Kassenbestände und Bankguthaben

500,7

500,7

 

 

 

 

500,7

1

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

 

 

 

 

 

 

 

 

Forderungen aus dem Verkauf von Grundstücken

66,6

66,6

 

 

 

 

66,6

2

Forderungen aus Vermietung

41,7

41,7

 

 

 

 

41,7

2

Forderungen aus anderen Lieferungen und Leistungen

11,8

11,8

 

 

 

 

11,8

2

Forderungen aus dem Verkauf von Immobilienvorräten (Development)

85,6

85,6

 

 

 

 

85,6

2

Finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Beteiligungen, die at-equity-bewertet werden

29,5

 

 

 

 

29,5

29,5

n.a.

Ausleihungen an übrige Beteiligungen

33,3

33,3

 

 

 

 

56,8

2

Sonstige Ausleihungen

11,7

11,7

 

 

 

 

11,7

2

Langfristige Wertpapiere

4,4

 

 

 

4,4

 

4,4

1

Übrige Beteiligungen

142,2

 

 

 

142,2

 

142,2

2

Derivative finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

 

 

 

 

Cashflow Hedges (Fremdwährungsswaps)

29,8

 

–10,2

40,0

 

 

29,8

2

Freistehende Zinsswaps und Zinscaps sowie eingebettete Derivate

81,5

 

81,5

 

 

 

81,5

2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Schulden

 

 

 

 

 

 

 

 

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

224,2

224,2

 

 

 

 

224,2

2

Originäre finanzielle Verbindlichkeiten

23.574,9

23.574,9

 

 

 

 

24.724,7

2

Derivative finanzielle Verbindlichkeiten

 

 

 

 

 

 

 

 

Kaufpreisverbindlichkeiten aus gewährten Andienungsrechten/Ausgleichsansprüchen

39,0

39,0

 

 

 

 

39,0

3

Freistehende Zinsswaps und Zinscaps

52,5

 

52,5

 

 

 

52,5

2

Sonstige Swaps

23,6

 

0,2

23,4

 

 

23,6

2

Verbindlichkeiten aus Leasing

470,9

 

 

 

 

470,9

470,9

2

Verbindlichkeiten aus Mieterfinanzierung

162,2

162,2

 

 

 

 

162,2

2

Verbindlichkeiten gegenüber nicht beherrschenden Anteilseignern

34,1

34,1

 

 

 

 

34,1

2

 

 

 

 

 

 

 

 

Nachfolgend berichten wir über die finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten, die nicht unter IFRS 9 fallen:

  • Leistungen an Arbeitnehmer gemäß IAS 19: Ausgleichsanspruch Bruttodarstellung übertragene Pensionsverpflichtungen in Höhe von 4,3 Mio. € (31.12.2019: 4,4 Mio. €).
  • Überschuss des Marktwerts des Planvermögens über die korrespondierende Verpflichtung von 0,8 Mio. € (31.12.2019: 0,8 Mio. €).
  • Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen von 627,8 Mio. € (31.12.2019: 569,9 Mio. €).

Die folgende Tabelle stellt die Vermögenswerte und Schulden dar, die in der Bilanz zum Fair Value angesetzt werden, und deren Klassifizierung hinsichtlich der Fair-Value-Hierarchie:

in Mio. €

31.12.2020

Stufe 1

Stufe 2

Stufe 3

 

 

 

 

 

Vermögenswerte

 

 

 

 

Investment Properties

58.071,8

 

 

58.071,8

Finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

Wertpapiere

4,9

4,9

 

 

Übrige Beteiligungen

311,2

 

311,2

 

Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte

 

 

 

 

Investment Properties (Kaufvertrag geschlossen)

164,9

 

164,9

 

Derivative finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

Cashflow Hedges (Fremdwährungsswaps)

18,8

 

18,8

 

Freistehende Zinsswaps und Zinscaps sowie eingebettete Derivate

4,0

 

4,0

 

Schulden

 

 

 

 

Derivative finanzielle Verbindlichkeiten

 

 

 

 

Cashflow Hedges

31,3

 

31,3

 

Freistehende Zinsswaps und Zinscaps

47,2

 

47,2

 

 

 

 

 

in Mio. €

31.12.2019

Stufe 1

Stufe 2

Stufe 3

 

 

 

 

 

Vermögenswerte

 

 

 

 

Investment Properties

52.759,1

 

 

52.759,1

Finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

Wertpapiere

4,4

4,4

 

 

Übrige Beteiligungen

140,2

 

140,2

 

Zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte

 

 

 

 

Investment Properties (Kaufvertrag geschlossen)

134,1

 

134,1

 

Derivative finanzielle Vermögenswerte

 

 

 

 

Cashflow Hedges (Fremdwährungsswaps)

29,8

 

29,8

 

Freistehende Zinsswaps und Zinscaps sowie eingebettete Derivate

81,5

 

81,5

 

Schulden

 

 

 

 

Derivative finanzielle Verbindlichkeiten

 

 

 

 

Cashflow Hedges

23,6

 

23,6

 

Freistehende Zinsswaps und Zinscaps

52,5

 

52,5

 

 

 

 

 

Vonovia bewertet Investment Properties grundsätzlich anhand der Discounted-Cashflow-Methodik (DCF) (Stufe 3). Die wesentlichen Bewertungsparameter und Bewertungsergebnisse sind dem Kapitel [D28] Investment Properties zu entnehmen.

Die zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerte der Investment Properties werden zum Zeitpunkt der Umbuchung in zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte mit ihrem neuen Fair Value, dem vereinbarten Kaufpreis, angesetzt (Stufe 2).

Hinsichtlich der Finanzinstrumente kam es gegenüber der Vergleichsperiode zu keinen Wechseln zwischen den Hierarchiestufen.

Die Bewertung der Wertpapiere und der in den sonstigen Beteiligungen enthaltenen Anteile an börsennotierten Unternehmen erfolgt grundsätzlich anhand notierter Marktpreise auf aktiven Märkten (Stufe 1).

Zur Bewertung der Finanzinstrumente werden zunächst Zahlungsströme kalkuliert und diese Zahlungsströme nachfolgend diskontiert. Zur Diskontierung wird neben dem tenorspezifischen EURIBOR/STIBOR (3M; 6M) das jeweilige Kreditrisiko herangezogen. In Abhängigkeit von den erwarteten Zahlungsströmen wird bei der Berechnung entweder das eigene oder das Kontrahentenrisiko berücksichtigt.

Im Konzernabschluss war für Zinsswaps grundsätzlich das eigene Kreditrisiko relevant. Dieses wird für die wesentlichen Risiken aus am Kapitalmarkt beobachtbaren Notierungen abgeleitet und liegt in Abhängigkeit von der Restlaufzeit zwischen 20 und 100 Basispunkten. Hinsichtlich der positiven Marktwerte der Währungsswaps wurde ein Kontrahentenrisiko von 37 Basispunkten berücksichtigt.

Die kalkulierten Zahlungsströme der Währungsswaps ergeben sich aus den Forwardkurven für USD/EUR. Die Zahlungsströme werden auf Basis der Referenzzinssätze der jeweiligen Währung diskontiert (LIBOR und EURIBOR) und zum aktuellen Wechselkurs in Euro umgerechnet (Stufe 2).

Die Fair Values der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie sonstigen Finanzforderungen entsprechen aufgrund ihrer überwiegend kurzen Restlaufzeiten zum Abschlussstichtag näherungsweise deren Buchwerten. Die Höhe der geschätzten Wertberichtigung auf Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente wurde auf Grundlage erwarteter Verluste innerhalb von zwölf Monaten berechnet. Es wurde ermittelt, dass die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente auf Grundlage der externen Ratings und der kurzen Restlaufzeiten ein geringes Ausfallrisiko aufweisen und keine wesentlichen Wertminderungen auf Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente vorliegen.

Der beizulegende Zeitwert der Kaufpreisverbindlichkeiten aus gewährten Andienungsrechten für von Minderheitsgesellschaftern gehaltene Anteile/Ausgleichsansprüche wird grundsätzlich durch den Unternehmenswert der Gesellschaften bestimmt; sofern ein vertraglich vereinbarter Mindestkaufpreis diesen Betrag übersteigt, wird dieser Kaufpreis angesetzt (Stufe 3). Die nicht beobachtbaren Bewertungsparameter könnten durch eine Änderung des Unternehmenswerts dieser Gesellschaften schwanken. Eine hohe Wertänderung ist allerdings nicht wahrscheinlich, da das Geschäftsmodell gut prognostizierbar ist.

 

 

 

aus Folgebewertung

 

 

 

 

in Mio. €

aus Zinsen

Dividenden aus übrigen Beteili­gungen

Wert- berichti-gung

ausge-buchte Forde-rungen

ausge-buchte Verbind­lichkeiten

ergebnis­wirksames
Finanz­ergebnis 2020

Bewertung Cashflow Hedges

Bewertung EK Instru-mente

Gesamt­finanz­ergebnis 2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2020

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Vermögenswerte bewertet zu (fortgeführten) Anschaffungskosten

21,8

–

–40,0

0,0

–

–18,2

–

–

–18,2

Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet

–

13,4

–

–

–

13,4

–

–

13,4

Derivate erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet − mit Reklassifizierung

–59,2

–

–

–

–

–59,2

–

–

–59,2

Derivate erfolgsneutral zum FV im OCI bewertet − mit Reklassifizierung

–

–

–

–

–

–

24,0

–

24,0

EK Instrumente erfolgsneutral zum FV im OCI bewertet − ohne Reklassifizierung

–

–

–

–

–

–

–

9,0

9,0

Finanzielle Verbindlichkeiten bewertet zu (fortgeführten) Anschaffungskosten

–329,8

–

–

–

0,7

–329,1

–

–

–329,1

 

–367,2

13,4

–40,0

0,0

0,7

–393,1

24,0

9,0

–360,1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

aus Folgebewertung

 

 

 

 

in Mio. €

aus Zinsen

Dividenden aus übrigen Beteili­gungen

Wert- berichti-gung

ausge-buchte Forde-rungen

ausge-buchte Verbind­lichkeiten

ergebnis­wirksames Finanz­ergebnis 2019

Bewertung Cashflow Hedges

Bewertung EK Instru-mente

Gesamt­finanz­ergebnis 2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Finanzielle Vermögenswerte bewertet zu (fortgeführten) Anschaffungskosten

8,9

–

–28,6

5,2

–

–14,5

–

–

–14,5

Finanzielle Vermögenswerte erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet

–

11,8

–

–

–

11,8

–

–

11,8

Derivate erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet − mit Reklassifizierung

–35,1

–

–

–

–

–35,1

–

–

–35,1

Finanzielle Vermögenswerte erfolgsneutral zum FV im OCI bewertet − mit Reklassifizierung

–

–

–

–

–

–

11,8

–

11,8

Finanzielle Vermögenswerte erfolgsneutral zum FV im OCI bewertet − ohne Reklassifizierung

–

–

–

–

–

–

–

48,6

48,6

Finanzielle Verbindlichkeiten bewertet zu (fortgeführten) Anschaffungskosten

–358,4

–

–

–

0,7

–357,7

–

–

–357,7

 

–384,6

11,8

–28,6

5,2

0,7

–395,5

11,8

48,6

–335,1

 

 

 

 

 

 

 

 

 
Fair Value (Zeit-/Verkehrswert)
Relevant ist der Fair Value insbesondere bei der Bewertung gemäß IAS 40 in Verbindung mit IFRS 13. Der Fair Value ist der Betrag, zu dem vertragswillige Parteien unter üblichen Marktbedingungen bereit wären, einen Vermögenswert zu erwerben.
Rating
Bei einem Rating werden Schuldner oder Wertpapiere hinsichtlich ihrer Kreditwürdigkeit oder Kreditqualität nach Bonitätsgraden eingestuft. Die Einstufung wird in der Regel von sogenannten Rating-Agenturen vorgenommen.