Finanzierung

Das Rating der Kreditwürdigkeit von Vonovia durch die Agentur Standard & Poor’s lautet gemäß Veröffentlichung vom 8. Mai 2019 unverändert für das „Long-Term Corporate Credit Rating“ auf ‚BBB+‘ mit stabilem Ausblick und für das „Short-Term Corporate Credit Rating“ auf ‚A-2‘. Im Gleichklang dazu lautet die Kreditwürdigkeit der emittierten und unbesicherten Anleihen ‚BBB+‘.

Über die Vonovia Finance B.V. wurde für die Gruppe eine Anleihedaueremission, ein sogenanntes EMTN-Programm (European Medium Term Notes Program) aufgelegt, wodurch die Möglichkeit besteht, jederzeit und kurzfristig ohne großen administrativen Aufwand Finanzmittel über Anleiheemissionen zu erlangen. Die Prospektunterlage zum EMTN-Programm ist jährlich zu aktualisieren und durch die Finanzaufsicht des Großherzogtums Luxembourg (CSSF) zu genehmigen.

Die Vonovia Finance B.V. hat zum Stichtag 30. September 2019 insgesamt ein Volumen in Höhe von 12,8 Mrd. € an Anleihen platziert, davon 12,7 Mrd. € unter dem EMTN-Programm. Mit Wirkung zum 29. Januar 2019 wurde im Rahmen des EMTN-Programms eine Anleihe mit einem Nominalvolumen in Höhe von 500 Mio. € und einem Kupon von 1,800% und mit einer Laufzeit bis zum 29. Juni 2025 platziert. Der erste Zinszahlungstermin war der 29. Juni 2019.

Vonovia hat über ihre niederländische Tochtergesellschaft Vonovia Finance B.V. am 16. September 2019 zwei Anleihen über jeweils 500 Mio. € begeben. Die Emission der beiden Anleihen erfolgte zu einem Kupon von 0,50% und einer Laufzeit von 10 Jahren bzw. einem Kupon von 1,125% und einer Laufzeit 15 Jahren.

Im Januar 2019 hat Vonovia über Ihre Tochtergesellschaften SÜDOST WOBA DRESDEN GMBH und WOHNBAU NORDWEST GmbH einen Kredit über 500 Mio. € mit der Deutschen Pfandbriefbank AG und der Landesbank Baden-Württemberg mit einer Laufzeit von 10 Jahren abgeschlossen, der durch ein Immobilienportfolio in Dresden besichert ist.

Im Januar 2019 hat Vonovia einen bestehenden Darlehensvertrag der BUWOG in Höhe von 461,8 Mio. € mit der Berlin-Hannoverschen Hypothekenbank und der Hessischen Landesbank übernommen, der bisher als Hypothekendarlehen der BUWOG ausgewiesen war und nun nach Übernahme separat als Portfoliofinanzierung dargestellt wird. Der Darlehensvertrag war ursprünglich zwischen dem Bankenkonsortium und einer österreichischen Tochtergesellschaft der damaligen BUWOG Group GmbH geschlossen.

Victoria Park hat alle Anleihegläubiger am 17. Juni 2019 informiert und mit Stichtag 10. Juni 2019 die Unternehmensanleihe (Bond Schweden) über 58,5 Mio. € formgerecht zurückgezahlt.

Vonovia hat am 8. April 2019 die durch die Vonovia Finance B.V. ausgegebene nachrangige Schuldverschreibung (Hybrid) über 700 Mio. € vollständig zurückgezahlt.

Am 25. Juli 2019 hat Vonovia die durch die Vonovia Finance B.V. ausgegebene nachrangige Schuldverschreibung (Bond) über 600 Mio. € vollständig zurückgezahlt.

Im September 2019 hat Vonovia über ihre niederländische Tochtergesellschaft Vonovia Finance B.V. einen Kredit über 168 Mio. € mit einer Laufzeit von 10 Jahren abgeschlossen, der durch ein Immobilienportfolio in Berlin und Hamburg besichert ist.

Durch Anleihenrückkäufe im September 2019 über die Vonovia Finance B.V. konnte die im Dezember 2020 fällige Anleihe um 498,3 Mio. € auf 751,7 Mio. € und die im März 2020 fällige Anleihe um 199,4 Mio. € auf 300,6 Mio. € reduziert werden.

Die Fälligkeitsstruktur der Finanzierung von Vonovia stellte sich zum 30. September 2019 wie folgt dar:

Im Zusammenhang mit der Emission von unbesicherten Anleihen durch die Vonovia Finance B.V. hat sich Vonovia zur Einhaltung folgender – marktüblicher – Finanzkennzahlen verpflichtet:

• Limitations on Incurrence of Financial Indebtedness
• Maintenance of Consolidated Coverage Ratio
• Maintenance of Total Unencumbered Assets

Auch für die bestehenden strukturierten gesicherten Finanzierungen bestehen die Zusicherungen zur Einhaltung bestimmter marktüblicher Finanzkennzahlen. Die etwaige Nichteinhaltung der vereinbarten Finanzkennzahlen könnte den Liquiditätsstatus negativ beeinflussen.

Zum Stichtag stellt sich der LTV (Loan to Value) wie folgt dar:

Die geforderten Finanzkennzahlen wurden zum Berichtsstichtag eingehalten.