Finanzierung

Das Rating der Kreditwürdigkeit von Vonovia durch die Agentur Standard & Poor’s lautet gemäß Veröffentlichung vom 30. März 2021 unverändert für das Long-Term Corporate Credit Rating auf BBB+ mit stabilem Ausblick und für das Short-Term Corporate Credit Rating auf A-2. Im Gleichklang dazu lautet die Kreditwürdigkeit der emittierten und unbe­sicherten Anleihen BBB+.

Von der größten europäischen Rating-Agentur Scope Group hat Vonovia ein A- Rating erhalten, welches zuletzt mit Veröffentlichung vom 17. August 2020 bestätigt wurde.

Über die Vonovia Finance B.V. wurde in der Vergangenheit für die Gruppe eine Anleihedaueremission, ein sogenanntes EMTN-Programm (European Medium Term Notes Program), aufgelegt, wodurch die Möglichkeit besteht, jederzeit und kurzfristig ohne großen administrativen Aufwand Finanz­mittel über Anleihe­emissionen zu erlangen. Dieses Programm wurde im 1. Quartal 2021 auf die Vonovia SE übertragen. Die jährliche Aktualisierung der Prospekt­unterlage zum EMTN-Programm erfolgte bereits unter der Vonovia SE und wurde am 11. März 2021 durch die Finanzaufsicht des Großherzogtums Luxemburg (CSSF) genehmigt.

Vonovia hat zum Stichtag 31. März 2021 insgesamt ein Volumen in Höhe von 16,9 Mrd. € an Anleihen platziert, davon 16,4 Mrd. € unter dem EMTN-Programm.

Vonovia hat über ihre niederländische Tochtergesellschaft Vonovia Finance B.V. mit Wirkung zum 28. Januar 2021 eine bis Januar 2041 laufende EMTN-Anleihe in Höhe von 500,0 Mio. € begeben. Die Anleihe wird mit 1,00% p. a. verzinst.

Die Berlin Hyp hat der Vonovia Finance B.V. eine besicherte Finanzierung über 200,0 Mio. € mit 10-jähriger Laufzeit zur Verfügung gestellt, die im Dezember 2020 unterzeichnet wurde und im Februar 2021 zur Auszahlung kam.

Die Deutsche Pfandbriefbank hat der Vonovia SE im März 2021 ein Schuldscheindarlehen über 100,0 Mio. € mit 2-jährger Laufzeit herausgelegt.

Am 24. März 2021 hat die Vonovia SE einen Green Bond mit einem Volumen von insgesamt 600,0 Mio. € platziert. Die Anleihe wird mit 0,625% verzinst und hat eine Laufzeit von 10 Jahren.

Im schwedischen Teilkonzern wurden im Laufe des 1. Quartals 2021 Verbindlichkeiten in Höhe von rund 788,0 Mio. SEK (rund 78,0 Mio. €) planmäßig zurückgezahlt.

Die Fälligkeitsstruktur der Finanzierung von Vonovia stellte sich zum 31. März 2021 wie folgt dar:

Fälligkeitsstruktur am 31.03.2021 (Nominalwerte)

Im Zusammenhang mit der Emission von unbesicherten Anleihen hat sich Vonovia zur Einhaltung folgender – markt­üblicher – Finanzkennzahlen verpflichtet:

• Limitations on Incurrence of Financial Indebtedness
• Maintenance of Consolidated Coverage Ratio
• Maintenance of Total Unencumbered Assets

Auch für die bestehenden strukturierten gesicherten Finanzierungen bestehen die Zusicherungen zur Einhaltung bestimmter marktüblicher Finanzkennzahlen. Die etwaige Nichteinhaltung der vereinbarten Finanzkennzahlen könnte den Liquiditätsstatus negativ beeinflussen.

Zum Stichtag stellt sich der LTV (Loan to Value) wie folgt dar:

Die geforderten Finanzkennzahlen wurden zum Berichtsstichtag eingehalten.