Cashflow

Die Cashflows der Gruppe stellten sich wie folgt dar:

Eckdaten der Kapitalflussrechnung

in Mio. €

 

9M 2017

 

9M 2018

 

 

 

 

 

Cashflow aus der betrieblichen Tätigkeit

 

719,0

 

876,0

Cashflow aus der Investitionstätigkeit

 

-1.165,2

 

-3.781,1

Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit

 

-754,8

 

3.146,2

Nettoveränderung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

 

-1.201,0

 

241,1

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zum Periodenanfang

 

1.540,8

 

266,2

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente zum Periodenende

 

339,8

 

507,3

Der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit beträgt 876,0 Mio. € für die ersten neun Monate 2018 im Vergleich zu 719,0 Mio. € für den Vergleichszeitraum des Vorjahres 2017. Die Steigerung ist im Wesentlichen auf die Verbesserung des operativen Ergebnisses zurückzuführen, dessen Steigerung wiederum auch auf die erstmalige Einbeziehung der BUWOG zurückzuführen ist. Weiterhin wirkten sich geringere Auszahlungen im Nettoumlaufvermögen positiv auf den operativen Cashflow aus.

Der Cashflow aus Investitionstätigkeit zeigt für die ersten neun Monate 2018 eine Nettoauszahlung in Höhe von 3.781,1 Mio. €, die hauptsächlich auf die Nettokaufpreiszahlungen für die Anteile der BUWOG und der Victoria Park in Höhe von insgesamt 3.389,5 Mio. € zurückzuführen ist. Die weiteren Auszahlungen für Ankäufe und Modernisierungen von Immobilienbeständen betrugen 947,5 Mio. €. Gegenläufig konnten Einzahlungen aus Bestandsverkäufen in Höhe von 643,4 Mio. € vereinnahmt werden. Außerdem enthält der Cashflow aus Investitionstätigkeit Auszahlungen für den Neubau der neuen Vonovia Hauptverwaltung und deren Büro- und Geschäftsausstattung.

Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit enthält den Mittelzufluss aus der Kapitalerhöhung in Höhe von 995,8 Mio. €. Die weiteren Einzahlungen resultieren insbesondere aus EMTN-Ziehungen im Zusammenhang mit der Übernahme der BUWOG in Höhe von insgesamt 4.465,3 Mio. €. Gegenläufig erfolgten Auszahlungen durch reguläre und außerplanmäßige Tilgungen in Höhe von 1.389,2 Mio. €. Auszahlungen für Transaktions- und Finanzierungskosten beliefen sich auf 67,0 Mio. €. Die Zinszahlungen in den ersten neun Monaten 2018 betrugen 200,1 Mio. €. Die Dividendenzahlungen der ersten neun Monate 2018 betrugen 385,6 Mio. €. Darüber hinaus enthält der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit die Auszahlungen für den separaten Nachkauf von Anteilen in Höhe von 289,2 Mio. €, davon 214,9 Mio. € für die Anteile, die Vonovia von der Starwood Capital Group an Victoria Park erworben hat, sowie 60,7 Mio. € für weitere BUWOG-Anteile.

Die Nettoerhöhung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente für die ersten neun Monate 2018 betrug somit 241,1 Mio. €.