35 Originäre finanzielle Verbindlichkeiten

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31.12.2017

 

31.12.2018

 

in Mio. €

 

langfristig

 

kurzfristig

 

langfristig

 

kurzfristig

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Originäre finanzielle Verbindlichkeiten

 

 

 

 

 

 

 

 

 

gegenüber Kreditinstituten

 

2.602,3

 

602,7

 

4.893,5

 

306,6

 

gegenüber anderen Kreditgebern

 

9.857,1

 

921,6

 

12.544,0

 

2.272,0

 

Zinsabgrenzung aus originären finanziellen Verbindlichkeiten

 

–

 

76,8

 

–

 

119,9

 

 

 

12.459,4

 

1.601,1

 

17.437,5

 

2.698,5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Die Darstellung der Zinsabgrenzung erfolgt als kurzfristig, um die Zahlungswirksamkeit der Zinszahlungen transparent darzustellen. Grundsätzlich sind die Zinsabgrenzungen Teil der originären Finanzverbindlichkeit. Von den Zinsabgrenzungen aus originären Finanzverbindlichkeiten entfallen 113,9 Mio. € (31.12.2017: 75,8 Mio. €) auf Unternehmensanleihen, die unter den originären finanziellen Verbindlichkeiten gegenüber anderen Kreditgebern ausgewiesen werden.

Die originären finanziellen Verbindlichkeiten haben sich im Geschäftsjahr wie folgt entwickelt:

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in Mio. €

 

Stand 01.01.2018

 

Erst­konsoli­dierung

 

Neue Darlehen

 

Plan­mäßige Tilgungen

 

Außer­plan­mäßige Tilgungen

 

Anpassungen aufgrund Effektiv­zins­methode

 

Sonstige Anpas­sungen

 

Wechsel­kursdiffe­renzen

 

Stand 31.12.2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Unternehmensanleihe (Bond)

 

598,9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

0,7

 

 

 

 

 

599,6

 

Unternehmensanleihen (US-Dollar)

 

204,8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10,3

 

 

 

 

 

215,1

 

Unternehmensanleihen (EMTN)

 

8.688,6

 

 

 

3.600,0

 

-500,0

 

 

 

-28,3

 

 

 

 

 

11.760,3

 

Unternehmensanleihe (Hybrid)

 

697,3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,9

 

 

 

 

 

699,2

 

Commercial Paper

 

410,2

 

 

 

813,0

 

-803,0

 

 

 

-0,2

 

 

 

 

 

420,0

 

Portfoliofinanzierungen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Berlin-Hannoversche Hypothekenbank (Landesbank Berlin)

 

489,3

 

 

 

50,5

 

-2,1

 

-38,5

 

0,2

 

 

 

 

 

499,4

 

Berlin-Hannoversche Hypothekenbank, Landesbank Berlin und Landesbank Baden-Württemberg

 

341,3

 

 

 

 

 

-4,2

 

-17,3

 

0,7

 

 

 

 

 

320,5

 

Deutsche Hypothekenbank

 

176,8

 

 

 

 

 

-5,0

 

 

 

-2,7

 

 

 

 

 

169,1

 

Nordrheinische Ärzteversorgung

 

31,6

 

 

 

 

 

-0,7

 

-1,2

 

 

 

 

 

 

 

29,7

 

Norddeutsche Landesbank

 

116,7

 

 

 

 

 

-3,4

 

 

 

0,1

 

 

 

 

 

113,4

 

Hypothekendarlehen

 

2.228,2

 

 

 

207,1

 

-50,4

 

-94,5

 

7,2

 

 

 

 

 

2.297,6

 

Working Capital Facility

 

 

 

 

 

100,0

 

-100,0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

–

 

BUWOG:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Hypothekendarlehen

 

 

 

1.958,9

 

203,9

 

-39,3

 

-190,3

 

4,9

 

 

 

 

 

1.938,1

 

Victoria Park:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Unternehmensanleihe

 

 

 

101,6

 

 

 

-38,3

 

 

 

-2,0

 

 

 

1,1

 

62,4

 

Hypothekendarlehen

 

 

 

804,2

 

89,7

 

-13,4

 

 

 

-5,4

 

 

 

16,6

 

891,7

 

Sonstige Zinsabgrenzungen

 

76,8

 

2,5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

40,6

 

 

 

119,9

 

 

 

14.060,5

 

2.867,2

 

5.064,2

 

-1.559,8

 

-341,8

 

-12,6

 

40,6

 

17,7

 

20.136,0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Die originären finanziellen Verbindlichkeiten haben sich im Vorjahr wie folgt entwickelt:

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in Mio. €

 

Stand 01.01.2017

 

Erst­konsoli­dierung

 

Neue Darlehen

 

Plan­mäßige Tilgungen

 

Außer­plan­mäßige Tilgungen

 

Anpassungen aufgrund Effektiv­zins­methode

 

Sonstige Anpas­sungen

 

Stand
31.12.2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Unternehmensanleihe (Bond)

 

598,3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

0,6

 

 

 

598,9

Unternehmensanleihen (US-Dollar)

 

943,7

 

 

 

 

 

-554,9

 

 

 

 

 

-184,0

 

204,8

Unternehmensanleihen (EMTN)

 

7.437,8

 

 

 

2.000,0

 

-750,0

 

 

 

0,8

 

 

 

8.688,6

Unternehmensanleihe (Hybrid)

 

695,4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,9

 

 

 

697,3

Commercial Paper

 

 

 

 

 

410,2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

410,2

Taurus

 

1.055,9

 

 

 

 

 

-2,7

 

-1.017,7

 

-35,5

 

 

 

–

Portfoliofinanzierungen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Berlin-Hannoversche Hypothekenbank (Landesbank Berlin)

 

500,5

 

 

 

 

 

-8,4

 

-3,5

 

0,7

 

 

 

489,3

Berlin-Hannoversche Hypothekenbank, Landesbank Berlin und Landesbank Baden-Württemberg

 

398,9

 

 

 

 

 

-4,2

 

-54,5

 

1,1

 

 

 

341,3

Corealcredit Bank AG

 

147,1

 

 

 

 

 

-1,8

 

-145,9

 

0,6

 

 

 

–

Deutsche Hypothekenbank

 

186,4

 

 

 

 

 

-4,8

 

-1,9

 

-2,9

 

 

 

176,8

HSH Nordbank

 

17,3

 

 

 

 

 

-16,4

 

-0,7

 

-0,2

 

 

 

–

Nordrheinische Ärzteversorgung

 

33,3

 

 

 

 

 

-0,6

 

-1,1

 

 

 

 

 

31,6

Norddeutsche Landesbank

 

119,9

 

 

 

 

 

-3,3

 

 

 

0,1

 

 

 

116,7

Hypothekendarlehen

 

1.163,9

 

16,6

 

490,7

 

-33,1

 

-156,2

 

3,0

 

 

 

1.484,9

conwert:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Unternehmensanleihe

 

 

 

65,0

 

 

 

-65,0

 

 

 

 

 

 

 

–

Hypothekendarlehen

 

 

 

1.152,7

 

19,6

 

-59,5

 

-362,5

 

-7,0

 

 

 

743,3

Sonstige Zinsabgrenzungen

 

72,6

 

2,9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,3

 

76,8

 

 

13.371,0

 

1.237,2

 

2.920,5

 

-1.504,7

 

-1.744,0

 

-36,8

 

-182,7

 

14.060,5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Die in 2013 begebene US-Dollar Unternehmensanleihe wird nach den anzuwendenden IFRS- Regelungen zum Stichtagskurs umgerechnet. Unter Berücksichtigung des durch das abgeschlossene Zinssicherungsgeschäft festgeschriebenen Sicherungskurses läge diese Finanzverbindlichkeit um 33,5 Mio. € (31.12.2017: 23,5 Mio. €) unter dem bilanzierten Wert.

Die Nominalverpflichtungen der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sowie der Verbindlichkeiten gegenüber anderen Kreditgebern haben im Geschäftsjahr folgende Fälligkeiten und Durchschnittszinssätze:

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Die Tilgung der Nominalverpflichtungen verteilt sich wie folgt:

in Mio. €

 

Nominal-
verpflichtung 31.12.2018

 

Laufzeit

 

Durchschnitts­zinssatz

 

2019

 

2020

 

2021

 

2022

 

2023

 

ab 2024

*

Vonovia ist im Rahmen dieser Finanzierung zur Einhaltung bestimmter Finanzkennzahlen („Financial Convenants“) verpflichtet.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Unternehmensanleihe (Bond)*

 

600,0

 

2019

 

3,13%

 

600,0

 

–

 

–

 

–

 

–

 

–

Unternehmensanleihe (US-Dollar)*

 

184,9

 

2023

 

4,58%

 

–

 

–

 

–

 

–

 

184,9

 

–

Unternehmensanleihe (EMTN)*

 

500,0

 

2021

 

3,63%

 

–

 

–

 

500,0

 

–

 

–

 

–

Unternehmensanleihe (EMTN)*

 

500,0

 

2022

 

2,13%

 

–

 

–

 

–

 

500,0

 

–

 

–

Unternehmensanleihe (EMTN)*

 

500,0

 

2020

 

0,88%

 

–

 

500,0

 

–

 

–

 

–

 

–

Unternehmensanleihe (EMTN)*

 

500,0

 

2025

 

1,50%

 

–

 

–

 

–

 

–

 

–

 

500,0

Unternehmensanleihe (EMTN)*

 

1.250,0

 

2020

 

1,63%

 

–

 

1.250,0

 

–

 

–

 

–

 

–

Unternehmensanleihe (EMTN)*

 

1.000,0

 

2023

 

2,25%

 

–

 

–

 

–

 

–

 

1.000,0

 

–

Unternehmensanleihe (EMTN)*

 

500,0

 

2022

 

0,88%

 

–

 

–

 

–

 

500,0

 

–

 

–

Unternehmensanleihe (EMTN)*

 

500,0

 

2026

 

1,50%

 

–

 

–

 

–

 

–

 

–

 

500,0

Unternehmensanleihe (EMTN)*

 

1.000,0

 

2024

 

1,25%

 

–

 

–

 

–

 

–

 

–

 

1.000,0

Unternehmensanleihe (EMTN)*

 

500,0

 

2022

 

0,75%

 

–

 

–

 

–

 

500,0

 

–

 

–

Unternehmensanleihe (EMTN)*

 

500,0

 

2027

 

1,75%

 

–

 

–

 

–

 

–

 

–

 

500,0

Unternehmensanleihe (EMTN)*

 

500,0

 

2025

 

1,13%

 

–

 

–

 

–

 

–

 

–

 

500,0

Unternehmensanleihe (EMTN)*

 

500,0

 

2019

 

0,03%

 

500,0

 

–

 

–

 

–

 

–

 

–

Unternehmensanleihe (EMTN)*

 

500,0

 

2024

 

0,75%

 

–

 

–

 

–

 

–

 

–

 

500,0

Unternehmensanleihe (EMTN)*

 

500,0

 

2028

 

1,50%

 

–

 

–

 

–

 

–

 

–

 

500,0

Unternehmensanleihe (EMTN)*

 

600,0

 

2022

 

0,79%

 

–

 

–

 

–

 

600,0

 

–

 

–

Unternehmensanleihe (EMTN)*

 

500,0

 

2026

 

1,50%

 

–

 

–

 

–

 

–

 

–

 

500,0

Unternehmensanleihe (EMTN)*

 

500,0

 

2030

 

2,13%

 

–

 

–

 

–

 

–

 

–

 

500,0

Unternehmensanleihe (EMTN)*

 

500,0

 

2038

 

2,75%

 

–

 

–

 

–

 

–

 

–

 

500,0

Unternehmensanleihe (EMTN)*

 

500,0

 

2023

 

0,88%

 

–

 

–

 

–

 

–

 

500,0

 

–

Unternehmensanleihe (Hybrid)*

 

700,0

 

2019

 

4,63%

 

700,0

 

–

 

–

 

–

 

–

 

–

Commercial Paper

 

420,0

 

2019

 

-0,23%

 

420,0

 

–

 

–

 

–

 

–

 

–

Portfoliofinanzierungen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Berlin-Hannoversche Hypothekenbank (Landesbank Berlin)*

 

499,4

 

2028

 

1,64%

 

–

 

–

 

–

 

–

 

–

 

499,4

Berlin Hannoversche Hypothekenbank, Landesbank Berlin und Landesbank Baden-Württemberg*

 

321,4

 

2020

 

3,71%

 

4,2

 

317,2

 

–

 

–

 

–

 

–

Deutsche Hypothekenbank*

 

162,7

 

2021

 

3,98%

 

5,2

 

5,5

 

152,0

 

–

 

–

 

–

Nordrheinische Ärzteversorgung

 

29,7

 

2022

 

3,49%

 

0,7

 

0,8

 

0,8

 

27,4

 

–

 

–

Norddeutsche Landesbank*

 

32,8

 

2020

 

3,99%

 

2,3

 

30,5

 

–

 

–

 

–

 

–

 

 

80,9

 

2023

 

3,76%

 

1,2

 

1,2

 

1,3

 

1,3

 

75,9

 

–

Hypothekendarlehen

 

2.328,9

 

2043

 

1,49%

 

129,6

 

481,2

 

383,7

 

199,7

 

291,0

 

843,7

BUWOG:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Hypothekendarlehen

 

1.892,9

 

2029

 

1,97%

 

184,4

 

57,9

 

84,5

 

71,7

 

203,4

 

1.291,0

Victoria Park:

 

82,0

 

2023

 

3,76%

 

1,1

 

1,2

 

1,2

 

1,3

 

1,3

 

75,9

Unternehmensanleihe

 

58,5

 

2020

 

4,50%

 

–

 

58,5

 

–

 

–

 

–

 

–

Hypothekendarlehen

 

872,3

 

2023

 

1,79%

 

32,4

 

165,9

 

327,9

 

163,7

 

0,4

 

182,0

 

 

20.034,4

 

 

 

 

 

2.580,0

 

2.868,7

 

1.450,2

 

2.563,8

 

2.255,6

 

8.316,1

Im Vorjahr stellten sich die Fälligkeiten und Durchschnittszinssätze der Nominalverpflichtungen wie folgt dar:

Tabelle vergrößern

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Die Tilgung der Nominalverpflichtungen verteilt sich wie folgt:

in Mio. €

 

Nominal-
verpflichtung 31.12.2017

 

Laufzeit

 

Durchschnitts­zinssatz

 

2018

 

2019

 

2020

 

2021

 

2022

 

ab 2023

*

Vonovia ist im Rahmen dieser Finanzierung zur Einhaltung bestimmter Finanzkennzahlen („Financial Convenants“) verpflichtet.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Unternehmensanleihe (Bond)*

 

600,0

 

2019

 

3,13%

 

–

 

600,0

 

–

 

–

 

–

 

–

Unternehmensanleihe (US-Dollar)*

 

184,9

 

2023

 

4,58%

 

–

 

–

 

–

 

–

 

–

 

184,9

Unternehmensanleihe (EMTN)*

 

500,0

 

2021

 

3,63%

 

–

 

–

 

–

 

500,0

 

–

 

–

Unternehmensanleihe (EMTN)*

 

500,0

 

2022

 

2,13%

 

–

 

–

 

–

 

–

 

500,0

 

–

Unternehmensanleihe (EMTN)*

 

500,0

 

2020

 

0,88%

 

–

 

–

 

500,0

 

–

 

–

 

–

Unternehmensanleihe (EMTN)*

 

500,0

 

2025

 

1,50%

 

–

 

–

 

–

 

–

 

–

 

500,0

Unternehmensanleihe (EMTN)*

 

1.250,0

 

2020

 

1,63%

 

–

 

–

 

1.250,0

 

–

 

–

 

–

Unternehmensanleihe (EMTN)*

 

1.000,0

 

2023

 

2,25%

 

–

 

–

 

–

 

–

 

–

 

1.000,0

Unternehmensanleihe (EMTN)*

 

500,0

 

2022

 

0,88%

 

–

 

–

 

–

 

–

 

500,0

 

–

Unternehmensanleihe (EMTN)*

 

500,0

 

2026

 

1,50%

 

–

 

–

 

–

 

–

 

–

 

500,0

Unternehmensanleihe (EMTN)*

 

500,0

 

2018

 

0,14%

 

500,0

 

–

 

–

 

–

 

–

 

–

Unternehmensanleihe (EMTN)*

 

1.000,0

 

2024

 

1,25%

 

–

 

–

 

–

 

–

 

–

 

1.000,0

Unternehmensanleihe (EMTN)*

 

500,0

 

2022

 

0,75%

 

–

 

–

 

–

 

–

 

500,0

 

–

Unternehmensanleihe (EMTN)*

 

500,0

 

2027

 

1,75%

 

–

 

–

 

–

 

–

 

–

 

500,0

Unternehmensanleihe (EMTN)*

 

500,0

 

2025

 

1,13%

 

–

 

–

 

–

 

–

 

–

 

500,0

Unternehmensanleihe (EMTN)*

 

500,0

 

2019

 

-0,15%

 

–

 

500,0

 

–

 

–

 

–

 

–

Unternehmensanleihe (Hybrid)*

 

700,0

 

2019

 

4,63%

 

–

 

700,0

 

–

 

–

 

–

 

–

Commercial Paper

 

410,2

 

2018

 

-0,20%

 

410,2

 

–

 

–

 

–

 

–

 

–

Portfoliofinanzierungen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Berlin-Hannoversche Hypothekenbank (Landesbank Berlin)*

 

489,5

 

2018

 

3,10%

 

489,5

 

–

 

–

 

–

 

–

 

–

Berlin Hannoversche Hypothekenbank, Landesbank Berlin und Landesbank Baden-Württemberg*

 

342,9

 

2020

 

3,65%

 

4,2

 

4,2

 

334,5

 

–

 

–

 

–

Deutsche Hypothekenbank*

 

167,7

 

2021

 

3,98%

 

5,0

 

5,2

 

5,5

 

152,0

 

–

 

–

Nordrheinische Ärzteversorgung

 

31,6

 

2022

 

3,49%

 

0,7

 

0,7

 

0,7

 

0,8

 

28,7

 

–

Norddeutsche Landesbank*

 

35,1

 

2020

 

3,99%

 

2,3

 

2,3

 

30,5

 

–

 

–

 

–

 

 

82,0

 

2023

 

3,76%

 

1,1

 

1,2

 

1,2

 

1,3

 

1,3

 

75,9

Hypothekendarlehen

 

2.266,6

 

2046

 

1,65%

 

164,1

 

164,8

 

149,8

 

253,6

 

172,6

 

1.361,7

 

 

14.060,5

 

 

 

 

 

1.577,1

 

1.978,4

 

2.272,2

 

907,7

 

1.702,6

 

5.622,5

Die ausgewiesenen Tilgungsleistungen der Folgejahre enthalten die vertraglich festgelegten Mindesttilgungen.

Die Nominalverpflichtungen sind in Höhe von 4.907,8 Mio. € (31.12.2017: 2.898,9 Mio. €) durch Grundschulden sowie weitere Sicherheiten (Kontoverpfändungen, Abtretungen und Verpfändungen von Gesellschaftsanteilen und Bürgschaften) gegenüber den Gläubigern gesichert. Bei Bruch der (Kreditbedingungen) oder eines Ausfalls der Rückzahlung bzw. im Falle der Insolvenz dienen die gestellten Sicherheiten der Befriedigung der Ansprüche der Gläubiger.

Die Finanzverbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und anderen Kreditgebern werden mit Nominalzinssätzen zwischen -0,2% und 8,0% (durchschnittlich rund 1,9%) verzinst. Die Finanzverbindlichkeiten insgesamt beinhalten kein wesentliches kurzfristiges Zinsänderungsrisiko, da es sich entweder um Finanzierungen mit langfristiger Zinsbindung handelt oder um variabel verzinsliche Verbindlichkeiten, die mittels geeigneter derivativer Finanzinstrumente abgesichert sind (siehe Kapitel [42] Finanzrisikomanagement).

Begebung von Anleihen aus der EMTN–Daueremission (European Medium Term Notes Program)

Auf Basis des Emissions-Rahmenvertrags vom 20. April 2017 mit Nachträgen vom 30. August 2017, 9. November 2017 und 5. Januar 2018 (15.000.000.000 € Debt Issuance Programme) hat Vonovia über ihre niederländische Finanzierungsgesellschaft im Januar 2018 zwei Anleihen in Höhe von jeweils 500 Mio. € begeben. Die Emission der Anleihen erfolgte zu einem Ausgabekurs von 99,330%, einem Kupon von 0,75% und einer Laufzeit von sechs Jahren für die eine Tranche sowie zu einem Ausgabekurs von 99,439%, einem Kupon von 1,50% und einer Laufzeit von zehn Jahren für die andere Tranche.

Auf Basis des aktualisierten Emissions-Rahmenvertrags vom 14. März 2018 (20.000.000.000 € Debt Issuance Programme) hat Vonovia über ihre niederländische Finanzierungsgesellschaft im März 2018 Anleihen in vier Tranchen über insgesamt 2.100 Mio. € begeben. Die Emission der Anleihen erfolgte (1.) in Höhe von 600 Mio. € zu einem Ausgabekurs von 100,00%, einem Kupon zum 3-Monats-EURIBOR zzgl. Marge und einer Laufzeit von 4,75 Jahren, (2.) in Höhe von 500 Mio. € zu einem Ausgabekurs von 99,188%, einem Kupon von 1,50% und einer Laufzeit von acht Jahren, (3.) in Höhe von 500 Mio. € zu einem Ausgabekurs von 98,967%, einem Kupon von 2,125% und einer Laufzeit von zwölf Jahren sowie (4.) in Höhe von 500 Mio. € zu einem Ausgabekurs von 97,896%, einem Kupon von 2,75% und einer Laufzeit von zwanzig Jahren.

Weiterhin hat Vonovia über ihre niederländische Finanzierungsgesellschaft am 3. Juli 2018 eine Anleihe über 500 Mio. € begeben. Die Emission der Anleihe erfolgte zu einem Ausgabekurs von 99,437%, einem Kupon von 0,875% und einer Laufzeit von fünf Jahren.

Commercial Paper Program

Im November 2017 hat Vonovia über ihre niederländische Finanzierungsgesellschaft einen Commercial Paper Rahmenvertrag über ein Gesamtvolumen von 500 Mio. € mit der Commerzbank AG als Lead Arranger und mehreren Banken als Händler abgeschlossen. Dieses Rahmenprogramm wurde im September 2018 auf ein Gesamtvolumen von 1.000 Mio. € erhöht. Zum 31. Dezember 2018 waren hierunter Emissionen in Höhe von 420 Mio. € ausstehend.

Covenants
Auflagen in Kreditverträgen oder Anleihebedingungen, die in die Zukunft gerichtete Verpflichtungen des Kreditnehmers oder Anleiheschuldners zu einem bestimmten Tun oder Unterlassen beinhalten.